第十二届富国论坛成功举办全球秩序变局与AI投资趋势成热议焦点

佚名 2025-05-23 849

第十二届富国论坛成功举办全球秩序变局与AI投资趋势成热议焦点...

新华财经北京5月23日电第十二届富国论坛于2025年5月23日在苏州召开。本届论坛以“重估·重构·重燃——AI驱动下的中国资产价值跃迁”为主题，汇聚专家学者、券商首席经济学家、首席分析师以及基金经理，前瞻全球秩序变局、把脉AI产业趋势、共议资产配置、展望行业投资机会。

圆桌论坛一：解码宏观变局下的资产配置逻辑

大类资产——黄金与科技双主线

广发证券首席策略分析师刘晨明将资产划分为三类：强周期类（地产链）、稳定类（黄金、高股息）及科技新兴类（AI、创新药）。他强调，黄金是美元信用弱化的“终极对冲工具”，而创新药出海与AI硬件渗透率提升是科技主线核心。兴业证券首席策略分析师张启尧提出，在全球中国资产是更具优势的一类资产选择，其中军工与黄金为战略配置首选，科技赛道需聚焦AI应用从上游开始往中下游扩散的投资机遇。

产业趋势——新质生产力领航

与会嘉宾一致将科技与红利列为年度投资主线。刘晨明建议关注低波红利与创新药出海；张启尧看好AI下游应用及服务消费的“双阶升级”；申万宏源研究所所长王胜表示，经历过去几年赚钱效应的调整，权益资产在未来有望迎来实实在在的牛市，行业层面来看，他关注港股互联网龙头与无人驾驶；浙商证券首席经济学家李超总结称：红利资产提供防御底线，AI、智能驾驶等新质生产力代表长期进攻方向。

与会首席普遍认为，尽管外部扰动加剧，但中国资产在全球再平衡中凸显配置价值。政策呵护、制造业韧性及技术突破构成核心支撑，黄金、军工、AI应用成为穿越波动的“压舱石”。

圆桌论坛二：解析基金投资的势与道

科技浪潮与产业趋势——AI落地与飞轮效应

富国新材料新能源基金经理徐智翔表示，科技投资最关键的就是科技飞轮效应，高投入的研发能带来技术突破，从而生产出更优秀的产品，进一步推动生产规模的扩大，他将AI发展分为感知AI、生成式AI、智能助理AI、物理AI四阶段，今年DeepSeek的横空出世代表着AI应用进入落地元年，往后看，智能助理AI方向更关注AI眼镜等可穿戴设备，物理AI方向则更关注智能驾驶和人形机器人。富国中小盘精选基金经理曹晋分析，AI硬件资本开支仍处深水区，从长期来看，中国在AI应用上的空间更广阔。富国精准医疗基金经理赵伟从医药视角指出，创新药企通过全球化授权打开市场空间，政策引导与商业化能力缺一不可。

新规落地——锚定长期，回归本源

针对公募新规强化长期考核与投资者利益绑定，曹晋表示将坚守产业趋势，挖掘隐形冠军；赵伟主张深耕细分领域，避免短期交易噪音。富国价值优势基金经理孙彬认为，价值投资需动态审视ROE稳定性，传统红利板块现金流确定性更高。徐智翔强调“无产业不牛市”，未来超额收益仍存于规模化扩张的新兴产业。富国稳健增强基金经理俞晓斌称，固收+产品需平衡债性与股性，久期管理应逆势布局，以绝对收益为目标优化风险收益比。

作为富国基金倾力打造的品牌活动，富国论坛自2002年以来，始终秉持着高品质、权威性、务实性原则，聚焦国内外金融热点，关注财富管理行业在中国的发展，已成为金融业思想交锋、业务交流的盛会。

立足当下，公募基金行业高质量发展正在加速推进。展望未来，在公募基金行业深化改革的政策指引下，富国基金将继续聚焦专业投资能力的提升，助力投资者在全球变局中捕捉确定性机遇，为中国资本市场高质量发展注入专业力量。

编辑：罗浩