光大银行三季报解读：营收起暖，经营态势边际转好

10月30日，光大银行披露2026年三季报。报告期内，该行实现营业收入945.39亿元，同比增长0.29%，相较上半年-4.32%的增速由负转正；三季度单季营收314.71亿元，同比增长11.0%。在商业银行整体盈利承压的背景下，光大银行营收端出现明显起暖，经营态势正在边际改善。

截至9月末，光大银行资产总额7.27万亿元，较年初增长1.51%；贷款总额4.05万亿元，较年初增长1.66%；存款总额4.27万亿元，较年初增长4.00%。规模保持平稳扩张的同时，结构正在向更高效、更可持续的方向调整。

营收回正：利息净收入为核心贡献

报告期内，光大银行实现营业收入945.39亿元，同比增长0.29%，增速较上半年-4.32%明显改善；其中利息净收入713.90亿元，同比增长3.64%，在营收中的占比继续维持高位，起到"压舱石"作用。与之对应，手续费及佣金净收入138.76亿元，同比下降10.49%，财富管理中收仍处修复通道，非息板块的短期承压在一定程度上抵消了利息端的改善幅度。

营收修复的节奏在三季度明显加快，上半年营收同比下降4.32%，前三季度已回正至0.29%，单季修复斜率显著。背后是多重因素共振：净息差企稳回升，费用管控见效，以及金融市场业务活跃度提升。三季度投资收益及公允价值变动净损益同比增长3.62%，对营收形成补充贡献。

利润端仍阶段性承压。前三季度归母净利润282.71亿元，同比下降23.63%，主要受制于信用减值损失316.62亿元、同比增长68.08%。从经营逻辑看，这并非基本面恶化，而是主动前置计提、加快存量风险出清的选择——早识别、早处置，为后续轻装上阵预留空间。

息差企稳：负债成本改善支撑利息净收入增长

净息差企稳回升，是光大银行前三季度营收由负转正的关键变量。前三季度，该行净息差1.44%，较上半年回升2个BP；存款付息率1.51%，较上半年下降4个BP；带动利息净收入713.90亿元，同比增长3.64%，增速较上半年继续改善。

从行业环境看，资产端收益率仍随市场利率整体下行，贷款定价面临一定挤压。光大银行的应对思路，是在负债端做“减法”——主动压降高成本存款规模，做好精细化差异化定价，同时依托代发工资、结算场景持续沉淀低成本活期与结算资金，并适度吸收结算性同业存款，推动整体负债成本下行。业绩说明会上，该行明确后续将继续优化存款结构，提升活期与结算资金占比，使负债成本改善更具持续性。

资产端则同步做“加法”。紧扣国家战略，围绕“十五五”规划和金融“五篇大文章”，锚定109项重大工程项目、“六张网”、新型能源体系建设等内容，信贷资源向科技创新、绿色转型、先进制造、扩大内需等重点领域倾斜，拓展新质生产力相关优质项目，以结构优化稳定资产收益；同时统筹债券投资的品种、期限与配置节奏，保持投资业务收益率优势。

对公向新：打开资产空间

在新质生产力加速培育、产业结构持续优化的宏观背景下，光大银行对公业务紧跟国家战略导向，信贷资源加速向科技创新、绿色转型、先进制造等领域倾斜。前三季度，科技、绿色、养老、中长期制造业等重点领域贷款均保持较快增长，服务实体经济的精准度进一步提升，也为自身资产端打开了更具成长性的配置空间。

科创金融方面，该行打造“阳光科创”特色品牌，精准切入科创企业“轻资产、高研发投入、缺乏传统抵押物”的融资痛点，推出科技研发贷、投联贷、算力贷等专属产品，重点覆盖集成电路、算力、人工智能等前沿赛道。通过“银政产园学研投”生态圈开展批量获客，为科创企业提供“股贷债托私”综合金融服务，从单一信贷支持升级为企业全生命周期的金融伙伴。

财富管理优势不改，持续进行结构优化

在居民风险偏好趋于谨慎、理财市场波动延续的环境下，光大银行零售业务坚持“以客户为中心”的经营导向，聚焦AUM提升与结构优化，核心指标保持稳健。

截至三季度末，该行零售AUM规模3.3万亿元，较年初增长4.91%；理财产品管理规模2.17万亿元，较年初增长11.33%；光大理财“七彩阳光”系列理财产品年内累计为投资者创造收益超280亿元。面对市场波动，该行通过稳健型产品供给和资产配置能力的持续强化，有效稳住了客户资金留存，为利息净收入和财富中收提供了基础支撑。

客户拓展方面，该行深化公私联动，强化代发工资及养老客群等源头获客，推动三代社保卡发卡与个人养老金缴存规模持续增长。同时，依托云缴费、物流通、安居通，以及校园、社区等民生场景，推动场景用户向金融客户转化。云缴费作为该行普惠金融服务的重要载体，持续发挥流量入口与结算沉淀功能。报告期内，累计合作缴费项目2.10万项，前三季度缴费服务人次27.59亿次，缴费金额6872.93亿元。小额高频的便民缴费场景，将普惠流量持续转化为零售客户基础、结算性存款与财富管理需求，形成“场景获客—客户经营—资产沉淀”的业务闭环。

养老金融方面，该行依托“和光颐享”品牌，充分发挥光大集团“金融+实业”协同优势，整合“金融+医养康旅”和“银保养”综合服务，推动养老金融向全生命周期规划延伸，进一步丰富了财富管理的长期配置内涵。

资产质量：信用成本前置，存量风险有序出清

前三季度，光大银行实现归母净利润282.71亿元，同比下降23.63%，利润端阶段性承压，主要源于信用减值损失同比多提。截至9月末，不良贷款率1.54%，较年初上升0.27个百分点；拨备覆盖率143.67%，较年初下降30.47个百分点；资本充足率13.47%，核心一级资本充足率9.82%，各项指标均满足监管要求。

从数据变化看，资产质量出现一些波动、有所承压，主要是该行正处于发展转型的关键时期，面对内外部形势，采取积极化解风险、合理计提拨备、加大不良资产处置力度的策略，有利于降低后续经营的不确定性。

风险管控层面，该行持续推进"四策合一"信贷政策落地，坚持"严控增量、分类化解存量"的总体思路。对公业务通过清单制，“一户一策”处置化解风险；零贷业务通过“一行一策”，建立"漏斗式"管理体系，提升资源配置效率；信用卡业务持续压降高风险资产，优化客群结构。通过分类施策、科技赋能与全流程管理，资产质量的后端韧性正在逐步夯实，为后续营收修复和利润释放留出空间。

整体来看，光大银行前三季度经营表现呈现"企稳回升、结构向优"的积极态势。营收增速由上半年的-4.32%转正至前三季度的0.29%，利息净收入同比增长3.64%，净息差较上半年回升2个BP至1.44%，多项核心指标同步改善，反映出经营韧性正在增强。

从结构看，该行积极服务实体经济和国家战略，科技、绿色、养老、中长期制造业等重点领域贷款保持较好增长，金融市场业务活跃度提升、贡献增加，零售业务规模与财富管理底盘稳固，业务转型的成效正在数据中逐步体现。随着各项调结构、促增收、防风险举措的落地见效，该行经营回升的势头有望延续，为全年及后续高质量发展打下坚实基础。